Горячее обсуждение поправок в федеральные законы о Калининградской области отодвинуло на второй план другую важную тему. Какими собственными ресурсами развития обладает наш регион и как ими воспользоваться? Сегодня, когда федеральный пакет законодательных изменений принят и вступил в силу, время вернуться к дискуссии о региональных стимулах для экономического роста. Одним из таких стимулов, на мой взгляд, может стать инвестиционная политика в части льготирования налога на дивиденды.

Если коротко, я предлагаю 50-процентную льготу по налогу на дивиденды для налоговых резидентов Калининградской области. Под обязательство бизнеса полностью вложить «сэкономленные средства» в расширение и модернизацию производства. Сегодня 100% этого налога делится между областным бюджетом и бюджетом данного муниципалитета (в разных случаях пропорция разная). Специалистам предстоит оценить, насколько свободен регион в распоряжении этими средствами и каковы могут быть механизмы льготирования. Как вариант может быть использована следующая схема: налог на дивиденды уплачивается полностью, а потом из регионального бюджета происходит возмещение налогоплательщику, если тот докажет, что использует эти средства в качестве инвестиций в производство. Но, еще раз, технические детали нужно прорабатывать с участием специалистов.

Льготирование налога на дивиденды способно решить сразу две важные задачи:

- привлечь в наш регион инвесторов из материковой России. Очевидно, что для калининградского эксклава подобная задача – одна из важнейших. Хотя бы потому, что с устареванием нашей Особой экономической зоны последние лет семь инвестиционный капитал предпочитал другие регионы страны, обладающие более конкурентоспособным инвестклиматом. Нынешняя модернизация режима ОЭЗ с принятием поправок в федеральные законы теоретически способна повернуть ситуацию вспять. Проблема в том, что для нашего эксклавного региона со всеми его геополитическими рисками и системными проблемами транзита недостаточно приведения калининградской ОЭЗ к «среднероссийскому арифметическому». Она должна быть самой передовой по возможностям и преференциям. Льготирование налога на дивиденды может стать той самой уникальной «фишкой», которая привлечет инвесторов;

- помочь накоплению у бизнеса собственных средств для реинвестирования в производство. Причем налоговые льготы будут стимулировать именно те сектора экономики и те предприятия, которые наиболее перспективны с точки зрения стратегических перспектив развития Калининградской области: it-технологии и медицина, пищевая переработка и сельское хозяйство и т.д.

Формула роста: привлечь капитал и не дать уйти обратно

Постараюсь по пунктам объяснить, почему снижение налога на дивиденды способно поработать на калининградскую экономику и послужить наполнению нашего бюджета.

Первое. Льготное налогообложение дивидендов – общемировая практика. Для территорий, которые ставят целью опережающее развитие, это вообще абсолютный мейнстрим. Если присмотреться к инвестиционной политике «азиатских тигров», мы обнаружим, что, например, в Малайзии, Сингапуре, Гонконге, Южной Корее и Китае дивиденды либо частью списываются, либо вовсе исключены из налогооблагаемой базы (данные Всемирного банка, ноябрь 2017 г.). Характерен пример Сингапура, который четыре десятка лет последовательно снижал налоговую ставку, доведя ее с 40 % в 1981-м до 0 % в 2017 году.

Ставка налога на дивиденды для резидентов сегодня обнулена в Корее, Гонконге, Китае, Великобритании, Норвегии, Швеции, Литве, Эстонии и Латвии и еще в десятках стран. Как видим, даже наши ближайшие соседи активно применяют этот инструмент в конкуренции за инвестиционные капиталы. Что касается России, мы с нашей ставкой 13 % находимся на 107 месте в мире (существенно ухудшив свою позицию в сравнении с 2014 годом, когда налог на дивиденды составлял 9 %). При том, что конкурентоспособность налоговой системы в целом Всемирный банк оценивает гораздо выше. По данному показателю Россия на 52 месте.

Наше «проседание по дивидендам» – это однозначно плохо. Как я уже говорил, снижение или обнуление налоговой ставки – практически обязательный элемент инвестиционной политики развивающихся экономик. Показательно, что эта инвестиционная мера «ходит в паре» с льготированием налога на прибыль организаций. Практически везде, где государство пытается мобилизовать частный капитал для модернизации и развития экономики, применяется формула: льготы по налогу на дивиденды + налогу на прибыль.

Эти льготы играют разную, но взаимодополняющую роль. Смысл первой – привлечь инвесторов на данную территорию «личным интересом». Дивиденды – это твой личный доход как владельца предприятия. Соответственно, уменьшение налоговых отчислений означает, что ты больше средств получишь на личные расходы.

Но в выигрыше оказывается и государство, которое согласилось предоставить тебе такую возможность. Ведь для того, чтобы ее использовать, ты должен построить завод, создать рабочие места – то есть поработать на экономику. Более того, следующим шагом государство предлагает тебе не тратить эти деньги на покупку очередной бессмысленной яхты и пополнение автопарка очередным ненужным раритетом – а снова направить эти средства в производство.

Роль искусителя здесь, например, играют льготы по налогу на прибыль, которые создают привлекательный инвестиционный режим для работы местных компаний. Дилемма, потратить всё сейчас или снова вложиться в производство и заработать в десять раз больше – в 99 % случаев решается инвестором понятным образом. Так запускается конвейер инвестиций, когда деньги делают деньги без отрыва от производственного станка.

Утром – инвестиции, вечером – льготы

В книге «Западный Берлин: стены не преграда», которую я недавно презентовал, описывается этот процесс. Западноберлинский анклав решал очень схожие с Калининградской областью задачи. Например, как развивать экономику в условиях нехватки государственных средств для ее субсидирования. Та самая мобилизация частного капитала, о которой я говорил выше, стимулировалась 30-процентной льготой по НДФЛ, ускоренной амортизацией, льготированием налога с оборота (косвенно эта мера также играла роль, которую можно рассматривать как преференцию по налогу на прибыль организаций). А также – 22,5-процентными списаниями налога на дивиденды. Всё это позволяло привлекать внешних инвесторов и способствовать накоплению собственных средств у берлинских предприятий с целью дальнейшего реинвестирования.

Западноберлинский опыт может оказаться полезен для нашего региона. И не только потому, что в обоих случаях речь идет об анклавных образованиях, находящихся в схожих геополитических условиях. Берлин искал и успешно находил самостоятельные инструменты для развития, потому что 100-процентная зависимость от бюджета ФРГ означала для него стагнацию и угасание. Находить подобные инструменты предстоит и калининградцам.

Мы не можем дать местному бизнесу доступ к дешевому инвестиционному кредиту – эту задачу способны решить только монетарные власти в федеральном центре. Мы также не в силах обеспечить бизнес инвестиционными субсидиями – бюджет российских институтов развития крайне недостаточен (впрочем, хорошо, что они в последние годы хотя бы появились). Значит, нужно делать ставку на привлечение частного капитала путем создания такого инвестиционного климата в регионе, чтобы работать у нас было выгодно и прибыльно. По крайней мере, прибыльней, чем в других регионах страны.

Один из эффективных способов решить эту задачу – льготирование налога на дивиденды. Как и в случае со списаниями по налогу на прибыль, речь идет о важном инвестиционном механизме – т.н. льготах по налогам на доходы будущих периодов. Его особенность в том, что от государства на начальном этапе вообще не требуется никаких вложений, из бюджета не тратится ни копейки. Всю ответственность за создание бизнеса и вывод конкурентоспособного продукта на рынок частный инвестор берет на себя. Льготы наступают только тогда, когда предприятие уже работает и приносит прибыль, нуждаясь лишь в свободных средствах для дальнейшего расширения мощностей. Налоговыми списаниями бюджет возвращает бизнесу часть уплаченных им налогов, которая направляется на реинвестиции в производство. В этом случае бюджетные траты с лихвой окупаются ростом региональной экономики и налогооблагаемой базы.

Именно поэтому я и предлагаю такую формулу: 50-процентная льгота по налогу на дивиденды при обязательстве бизнеса целиком направлять возмещаемые средства в производство (размер льготы «половина на половину» оптимален для того, чтобы бюджеты – в первую очередь муниципальные – продолжали пополнять доходную часть, но при этом калининградские предприятия получили возможность формировать собственный капитал для реинвестиций в адекватном объеме). Кстати, это инвестиционное требование, по моей информации, нигде больше в мире не применяется. Налоговые списания по дивидендам в других странах не обставлены подобными обременениями – владельцы бизнеса могут тратить свой личный доход как хотят. Но нужно учитывать печальную российскую традицию последних десятилетий, когда деньги любым путем и под любым предлогом выводятся за рубеж. Необходим дополнительный страховочный механизм, который гарантирует их использование в экономике Калининградской области.

Только калининградцам и только достойным

Вторым механизмом должна стать регистрация на территории региона физических лиц, претендующих на региональную льготу по налогу на дивиденды. Они должны платить налоги у нас, иначе возмещениями из регионального бюджета мы будем «отапливать» всю Россию.

Здесь нужно прояснить одну тонкость – уплата налога на дивиденды в бюджет может производиться предприятиями-юридическими лицами, и тогда регистрация собственников-физлиц не обязательна, ведь юрлица и так находятся на территории региона. Но есть и другая схема, когда выплату налога осуществляет сам собственник, которому юрлицо выплатило дивиденды каким-либо имуществом либо векселями. На этом случай и нужна «прописка» данного физлица в Калининградской области.

Необходимо добавить, что льгота по налогу на дивиденды достаточно легко администрируется. Никаких особенных способов здесь изобретать не нужно, они уже используются в российской практике. При этом механизм налоговых возмещений обладает низкой коррупциогенностью. То есть господдержка будет идти по назначению, на заявленные цели инвестиционного развития.

Я предлагаю не ограничивать круг получателей преференции только резидентами Особой экономической зоны. Мировой опыт свидетельствует, что наиболее успешно налоговые льготы действуют, если они имеют универсальный характер. Иными словами, возможность подключиться к льготе должен иметь каждый владелец бизнеса в Калининградской области. Но понятно, что эффективней всего эта мера окажется именно в ОЭЗ. Ведь там уже действуют льготы по налогам на прибыль и выплатам в соцфонды. То есть подготовлена инфраструктура для запуска конвейера инвестиций, которую логически завершат списания по налогам на дивиденды.

Этот конвейер в первую очередь начнет работать в отраслях, очень важных с точки зрения развития Калининградской области. Это интернет-технологии, «пищевка», фармацевтика, медицина и медицинский туризм, обрабатывающая промышленность.

Еще раз акцентирую: льготирование налога на дивиденды повлечет за собой траты областного бюджета, но они обязательно окупятся за счет роста экономики, создания рабочих мест, увеличения налогооблагаемой базы. Причем данная льгота гораздо рациональней и, если угодно, изящней тех же прямых субсидий бизнесу. Потому что, во-первых, поощряет только тот бизнес, который доказал конкурентоспособность своей продукции (то есть деньги государства не уйдут в никуда, на провальные проекты, как часто у нас происходит). Во-вторых, государство не «вынимает» средства из других налоговых поступлений, а фактически возвращает предпринимателю на развитие бизнеса часть денег, заработанных им самим. И что еще важно, государство подключается уже на третьем-четвертом этапе, когда предприниматель вложил собственные средства в создание производства, наладил выпуск продукции, начал получать прибыль и получил возможность начислять с нее дивиденды.

Инициатива поощряема

Кстати, этот принцип – льготы в обмен на инвестиции – уже начал использоваться на федеральном уровне. Показательна ситуация с постановлением правительства № 1119, в рамках которого федеральный бюджет осуществляет возмещение части уплаченных инвесторами налогов как компенсацию их вложений в создание и модернизацию инфраструктуры индустриальных парков и технопарков. Так вот, в 2018 году готовятся коренные изменения – в рамках постановления № 1119 под действие инфраструктурных компенсаций также должны подпасть инвестиционные проекты в стратегически значимых отраслях, без привязки к площадке индустриальных и технопарков. Очевидно, что число получателей возмещений резко увеличится, а сама льгота принимает более универсальный характер для субъектов экономики.

Я считаю, Калининград должен поддержать инвестиционные новации федерального правительства на региональном уровне. В случае успешной реализации нашей инициативы по налогу на дивиденды будет подтверждена репутация региона как пилотного для страны, где происходит обкатка передовых моделей развития. Причем инвестиционные решения разрабатываются своим умом, калининградцы не ждут подсказок из Москвы. Москва сегодня приветствует активность регионов, а значит, можно рассчитывать на более благосклонное отношение российского правительства к предложениям Калининградской области уже в плане коррекции федерального законодательства.

Автор — советник губернатора Калининградской области по инвестиционной политике